Kami baru-baru ini menyusun daftar 16 Saham Paling Diremehkan untuk Dibeli Sekarang. Dalam artikel ini, kita akan melihat posisi Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) dibandingkan dengan saham lain yang dinilai rendah.
Dengan pasar saham AS yang menyentuh rekor tertinggi, terutama didorong oleh kontribusi signifikan dari sektor teknologi besar, investor domestik dan global terus mengamati dinamika pasar untuk memanfaatkan peluang potensial. Oleh karena itu, mengidentifikasi saham yang dinilai rendah menjadi penting karena saham tersebut mungkin memberikan nilai substansial di tengah valuasi tinggi di seluruh sektor.
Konsentrasi S&P 500
Berkat saham-saham “Magnificent 7” yang menarik perhatian investor pada tahun 2024, konsentrasi kapitalisasi pasar di saham-saham utama AS adalah yang tertinggi dalam beberapa dekade. Para ahli strategi di Goldman Sachs meyakini 10 saham AS terbesar kini menyumbang ~33% dari nilai pasar indeks S&P 500. Angka ini jauh di atas pangsa ~27% yang dicapai pada puncak gelembung teknologi yang terlihat pada tahun 2000.
Konsentrasi saat ini membantu mendorong periode pengembalian pasar AS yang kuat. Pasar mengalami pengembalian total tahunan sebesar ~16% selama 5 tahun sebelumnya. Ini sebanding dengan rata-rata tahunan 30 tahun sebesar 10%. Menurut Goldman Sachs, 10 saham teratas menghasilkan lebih dari sepertiga dari keuntungan tersebut. Meskipun demikian, “saham-saham teratas saat ini diperdagangkan pada valuasi yang lebih rendah daripada saham-saham terbesar pada puncak gelembung teknologi pada tahun 2000.”
Meskipun menghasilkan laba yang besar, para investor merasa cemas mengenai tingkat konsentrasi pasar yang ekstrem saat ini dibandingkan dengan sejarah terkini.
Tampaknya ada kemiripan antara kondisi saat ini dan episode pada tahun 1973 dan 2000. Pasar tenaga kerja tampaknya dalam kondisi yang baik, dan konsentrasi telah meningkat seiring dengan pengembalian pasar ekuitas yang kuat. Dalam episode ini, puncak konsentrasi pasar ekuitas juga menyebabkan puncak pasar saham, dan ekonomi AS mengalami ketakutan akan resesi pada tahun berikutnya.
Namun, pengalaman tahun 1964 mencerminkan bahwa pasar yang sedang naik daun mungkin akan terus bergerak naik meskipun terjadi penurunan konsentrasi pasar. Setelah konsentrasi pasar mencapai puncaknya, harga saham dan ekonomi AS tetap tangguh untuk jangka waktu yang lama.
Apakah Saham AS Dinilai Terlalu Tinggi atau Terlalu Rendah?
Valuasi saham-saham terbesar jauh di bawah level tertinggi sebelumnya. Hingga saat ini, 10 saham terbesar terus diperdagangkan pada kelipatan P/E kolektif sebesar ~25x, jauh di bawah valuasi puncak yang terlihat pada saham-saham terbesar pada tahun 2000, 2020, dan pertengahan tahun 2023.
Penilaiannya juga lebih rendah berdasarkan premi yang diperdagangkan pada saham-saham terbesar dibandingkan dengan pasar lainnya. Artinya, premi penilaian ~35% saat ini masih jauh di bawah premi 80% yang terlihat pada pertengahan tahun 2023 dan premi 100% pada tahun 2000. Meskipun tingkat konsentrasi kapitalisasi pasar memang lebih tinggi saat ini dibandingkan dengan puncak yang dicapai pada tahun 2000, saham-saham terbesar diperdagangkan pada kelipatan yang jauh lebih rendah daripada selama gelembung teknologi.
Metodologi kami
Kami menggunakan penyaring Finviz untuk mengekstrak daftar 16 Saham Paling Diremehkan untuk Dibeli Sekarang. Kami telah memilih saham-saham yang diharapkan melaporkan pertumbuhan laba tahun ini dan memiliki kelipatan P/E forward kurang dari ~21,66x (karena pasar diperdagangkan pada kelipatan forward ~21,66x). Kami memberi peringkat saham-saham tersebut dalam urutan menaik berdasarkan sentimen dana lindung nilai.
Mengapa kami tertarik pada saham yang diincar oleh dana lindung nilai? Alasannya sederhana: penelitian kami menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru pilihan saham utama dari dana lindung nilai terbaik. Strategi buletin triwulanan kami memilih 14 saham berkapitalisasi kecil dan besar setiap triwulan dan telah menghasilkan laba 275% sejak Mei 2014, mengalahkan patokannya sebesar 150 poin persentase.lihat detail lebih lanjut di sini).
Tampilan dekat motherboard komputer dengan chip semikonduktor terintegrasi.
Teknologi Mikron, Inc. (NASDAQ:DI DALAM)
P/E Forward per 22 Agustus: 12,58x
Pertumbuhan EPS yang Diharapkan Tahun Ini: Lebih dari 100%
Jumlah Pemegang Dana Lindung Nilai: 120
Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) secara historis berfokus pada perancangan dan pembuatan DRAM untuk PC. Perusahaan tersebut kemudian melebarkan sayap ke pasar memori flash NAND.
Manajemen perusahaan yakin bahwa Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) akan menghasilkan “beberapa ratus juta dolar” dalam pendapatan HBM (memori pita lebar tinggi) pada tahun fiskal 2024. Manajemen bahkan optimis untuk tahun fiskal 2025. Mereka yakin perusahaan memiliki potensi untuk memperoleh “pendapatan miliaran dolar dari HBM.”
Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) telah menjual habis kapasitas HBM-nya untuk tahun ini dan tahun berikutnya.
Kini, perusahaan berfokus untuk memenangkan pangsa pasar HBM yang lebih besar. Hal ini diharapkan dapat terwujud dengan memperluas basis pelanggan dan mengembangkan chip HBM yang dapat memberikan daya dan efisiensi yang lebih besar. Pertumbuhan pasar HBM secara langsung terkait dengan peningkatan permintaan chip Al. Oleh karena itu, reli pasar memori yang didorong Al akan membantu perusahaan dalam menghasilkan pertumbuhan laba.
Pemulihan harga memori dan saldo persediaan yang menguntungkan terus menguntungkan Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU), membantunya membukukan pendapatan yang kuat. Pada Q3 2024, perusahaan mencatat pertumbuhan pendapatan berurutan sebesar 17%, melampaui kisaran panduannya, menjadi $6,81 miliar. Hal ini terlihat dari permintaan Al yang kuat dan eksekusi yang baik.
Analis di Rosenblatt Securities memberikan peringkat “Beli” pada saham Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU), mengeluarkan target harga $225,00 pada tanggal 25 Juni.
Investasi ClearBridgeperusahaan manajemen investasi, merilis surat investor kuartal kedua 2024 dan menyebutkan Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU). Di Sini Itulah yang dikatakan oleh dana tersebut:
“Pemilihan saham di sektor TI terbukti menjadi kontributor terbesar terhadap kinerja, terutama didorong oleh kinerja yang kuat dari Teknologi Micron, Inc. (NASDAQ:MU) Perusahaan yang mendesain, mengembangkan, memproduksi, dan menjual produk memori dan penyimpanan ini melanjutkan kinerja kuatnya bersama dengan penerima manfaat AI lainnya karena permintaan yang diantisipasi untuk penyimpanan baru dan tambahan yang penting untuk menampung dan melatih model AI bahasa besar terus tumbuh.
MU secara keseluruhan peringkat 1 dalam daftar saham yang paling undervalued untuk dibeli. Meskipun kami mengakui potensi MU sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa beberapa saham AI yang sangat undervalued memiliki janji yang lebih besar untuk memberikan keuntungan yang lebih tinggi, dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih pendek. Jika Anda mencari saham AI yang sangat undervalued yang lebih menjanjikan daripada MU tetapi diperdagangkan dengan harga kurang dari 5 kali lipat pendapatannya, lihat laporan kami tentang saham AI termurah.
BACA SELANJUTNYA: Peluang $30 Triliun: 15 Saham Robot Humanoid Terbaik untuk Dibeli Menurut Morgan Stanley Dan Jim Cramer Mengatakan NVIDIA 'Telah Menjadi Tanah Terlantar'.
Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini awalnya diterbitkan di Monyet Orang Dalam.