Saham Spotify Technology (NYSE:SPOT) naik 9,0% selama tiga bulan terakhir. Kami ingin tahu apakah dan apa peran keuangan perusahaan dalam perubahan harga tersebut karena fundamental jangka panjang perusahaan biasanya menentukan hasil pasar. Secara khusus, kami memutuskan untuk mempelajari ROE Spotify Technology dalam artikel ini.
ROE atau laba atas ekuitas merupakan alat yang berguna untuk menilai seberapa efektif perusahaan dapat menghasilkan laba atas investasi yang diterimanya dari para pemegang sahamnya. Dengan kata lain, ROE menunjukkan keberhasilan perusahaan dalam mengubah investasi pemegang saham menjadi laba.
Lihat analisis terbaru kami untuk Teknologi Spotify
Bagaimana Cara Menghitung Pengembalian Ekuitas?
Itu rumus untuk pengembalian ekuitas adalah:
Pengembalian atas Ekuitas = Laba Bersih (dari operasi yang berkelanjutan) ÷ Ekuitas Pemegang Saham
Jadi, berdasarkan rumus di atas, ROE untuk Spotify Technology adalah:
11% = €466 juta ÷ €4,3 miliar (Berdasarkan dua belas bulan terakhir hingga Juni 2024).
“Pengembalian” adalah pendapatan yang diperoleh perusahaan selama tahun lalu. Artinya, untuk setiap ekuitas pemegang saham senilai $1, perusahaan menghasilkan laba sebesar $0,11.
Apa Hubungan Antara ROE dan Pertumbuhan Laba?
Sejauh ini, kita telah mempelajari bahwa ROE mengukur seberapa efisien sebuah perusahaan menghasilkan laba. Berdasarkan berapa banyak laba yang dipilih perusahaan untuk diinvestasikan kembali atau “ditahan”, kita kemudian dapat mengevaluasi kemampuan perusahaan di masa mendatang untuk menghasilkan laba. Dengan asumsi semua hal lain tetap tidak berubah, semakin tinggi ROE dan retensi laba, semakin tinggi pula tingkat pertumbuhan perusahaan dibandingkan dengan perusahaan yang tidak selalu memiliki karakteristik ini.
Perbandingan Berdampingan Pertumbuhan Pendapatan Spotify Technology dan ROE 11%
Sekilas, Spotify Technology tampaknya memiliki ROE yang lumayan. Lebih jauh, ROE perusahaan ini mirip dengan rata-rata industri sebesar 12%. Akan tetapi, meskipun Spotify Technology memiliki ROE yang cukup baik, tingkat penurunan laba bersih lima tahunnya adalah 18%. Berdasarkan hal ini, kami merasa bahwa mungkin ada alasan lain yang belum dibahas sejauh ini dalam artikel ini yang dapat menghambat pertumbuhan perusahaan. Misalnya, perusahaan membayar sebagian besar pendapatannya sebagai dividen, atau menghadapi tekanan persaingan.
Karena itu, kami membandingkan kinerja Spotify Technology dengan industri dan merasa khawatir saat mengetahui bahwa meskipun perusahaan tersebut telah menyusutkan pendapatannya, industri tersebut telah meningkatkan pendapatannya pada tingkat 22% dalam periode 5 tahun yang sama.
Pertumbuhan laba merupakan faktor yang sangat penting dalam penilaian saham. Yang perlu dipastikan oleh investor selanjutnya adalah apakah pertumbuhan laba yang diharapkan, atau kekurangannya, sudah tertanam dalam harga saham. Hal ini kemudian membantu mereka menentukan apakah saham tersebut memiliki prospek cerah atau suram. Apakah pasar telah memperhitungkan prospek masa depan SPOT? Anda dapat mengetahuinya dalam laporan penelitian infografis nilai intrinsik terbaru kami.
Apakah Teknologi Spotify Memanfaatkan Keuntungannya Secara Efisien?
Karena Spotify Technology tidak membayar dividen secara berkala, kami menyimpulkan bahwa perusahaan itu menahan semua labanya, yang agak membingungkan jika Anda mempertimbangkan fakta bahwa tidak ada pertumbuhan laba yang dapat ditunjukkan. Jadi mungkin ada beberapa penjelasan lain dalam hal itu. Misalnya, bisnis perusahaan mungkin memburuk.
Kesimpulan
Secara keseluruhan, Spotify Technology memang terlihat memiliki beberapa aspek positif dalam bisnisnya. Namun, pertumbuhan laba yang rendah sedikit mengkhawatirkan, terutama mengingat perusahaan tersebut memiliki tingkat pengembalian yang tinggi dan menginvestasikan kembali sebagian besar labanya. Dari kelihatannya, mungkin ada beberapa faktor lain, yang belum tentu mengendalikan bisnis, yang menghambat pertumbuhan. Oleh karena itu, prakiraan analis industri terbaru menunjukkan bahwa para analis mengharapkan peningkatan besar dalam tingkat pertumbuhan laba perusahaan. Apakah ekspektasi analis ini didasarkan pada ekspektasi umum untuk industri, atau pada fundamental perusahaan? Klik di sini untuk dibawa ke halaman prakiraan analis kami untuk perusahaan tersebut.
Baru: Kelola Semua Portofolio Saham Anda di Satu Tempat
Kami telah menciptakan pendamping portofolio utama untuk investor saham, dan gratis.
• Hubungkan Portofolio dalam jumlah tak terbatas dan lihat total Anda dalam satu mata uang
• Dapatkan peringatan tentang Tanda Peringatan atau Risiko baru melalui email atau ponsel
• Lacak Nilai Wajar saham Anda
Coba Portofolio Demo Gratis
Punya masukan tentang artikel ini? Khawatir dengan isinya? Hubungi kami langsung dengan kami. Atau, kirim email ke editorial-team (at) simplywallst.com.
Artikel oleh Simply Wall St ini bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan prakiraan analis hanya dengan menggunakan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak memperhitungkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan untuk memberikan Anda analisis jangka panjang yang terfokus yang didorong oleh data fundamental. Harap dicatat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif terkini. Simply Wall St tidak memiliki posisi dalam saham mana pun yang disebutkan.